Формула расчёта коэффициента концентрации собственного капитала
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Формула расчёта коэффициента концентрации собственного капитала». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Прежде всего, собственный капитал – это неотъемлемая часть баланса предприятия. Соответственно, без расчета СК компания не сможет сформировать баланс и подать периодическую отчетность. Но, помимо этого, расчет СК играет важную роль и в управленческом учете организации.
Количественная оценка финансовой устойчивости предприятия
Выделяют следующие группы показателей количественной оценки:
•коэффициенты капитализации;
•коэффициенты покрытия.
Коэффициенты капитализации
Коэффициенты капитализации характеризуют финансовую устойчивость с позиции структуры источников средств, поскольку капитализированные средства – это средства, направленные на капитальные вложения и долгосрочные финансовые вложения. 1.Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
Keq = Собственный капитал / Всего источников средств
Чем выше значение этого коэффициента, тем предприятие финансово более устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.
Таблица 3.3.2
Что показывает коэффициент соотношения заемного и собственного капитала?
К расчету коэффициента соотношения заемных и собственных средств прибегают, когда хотят достаточно быстро получить ориентировочные данные о финансовой ситуации в организации. Он служит одним из экономических показателей и дает общее представление о пропорции, которую составляют заемные и собственные средства юрлица.
Преобладание собственных средств свидетельствует о хорошем финансовом положении, а доминирование заемных средств — о вероятной неустойчивости в финансовом плане.
Знать значение данного коэффициента важно лицам, вкладывающим в организацию принадлежащие им средства: инвесторам, банкам, заимодавцам, поставщикам, предоставляющим отсрочки.
Как провести оценку финансового состояния торговой организации, узнайте в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе, получите пробный онлайн-доступ бесплатно.
Как вычисляется показатель
Вычислить коэффициент концентрации собственного капитала фирмы очень просто. Нужно взять величину собственного капитала и разделить ее на показатель, отражающий общую сумму активов фирмы.
Необходимые для данной формулы цифры следует брать из бухгалтерского баланса фирмы.
Величина собственного капитала фиксируется в строке с кодом 1300 баланса (в ней отражаются суммарные показатели по разделу «Капитал и резервы»).
В свою очередь, величина активов фиксируется в строке с кодом 1600. Данный показатель при корректно составленном бухгалтерском балансе равен цифре, фиксируемой в строке с кодом 1700.
Формула концентрации капитала, таким образом, будет выглядеть так:
Кк = стр. 1300 / стр. 1600.
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств ) и суммарных активов.
Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы
В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:
Кфз = (Д0 + КО — Зу + Дбп + Р) / П
где,
Кфз — коэффициент финансовой зависимости;
Д0 — долгосрочные обязательства;
КО — краткосрочные обязательства;
Зу — задолженность перед учредителями;
Дбп — доходы будущих периодов;
Р — резервы предстоящих расходов;
П — пассивы.
Кфз = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 630 — стр. 640 — стр. 650) / стр. 700 ф. №1
Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 — Зу — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700
Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.
Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.
Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)
Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.
Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:
КЗ = СД / ПО,
где:
КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;
СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;
ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).
Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
Если значение показателя находится ниже нормативного значения, то необходимо искать пути привлечения дополнительных заемных средств, но это необходимо делать только в случае ожидаемого повышения рентабельности инвестиций (или собственного капитала). Если каждый привлеченный рубль средств позволит генерировать финансовый результат выше стоимости использования заемных средств, то такое действие целесообразно.
Если значение показателя находится выше нормативного, то можно предпринять такие меры как:
- изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать полученную прибыль в ежедневную работу компании;
- привлечь дополнительные средства текущих владельцев или новых инвесторов;
- оптимизировать текущую финансовую структуру активов для снижения потребности в источниках финансирования и т.д.
Пример расчета концентрации заемного капитала:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2016 | На 31 12 2015 |
| Активы | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 76 | 98 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 124 | 135 |
| Баланс | 200 | 233 |
| Пассивы | ||
| V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 20 | 20 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| Заемные средства | 68 | 90 |
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 68 | 90 |
| Баланс | 200 | 233 |
Бизнес: • Банки • Богатство и благосостояние • Коррупция • (Преступность) • Маркетинг • Менеджмент • Инвестиции • Ценные бумаги: • Управление • Открытые акционерные общества • Проекты • Документы • Ценные бумаги — контроль • Ценные бумаги — оценки • Облигации • Долги • Валюта • Недвижимость • (Аренда) • Профессии • Работа • Торговля • Услуги • Финансы • Страхование • Бюджет • Финансовые услуги • Кредиты • Компании • Государственные предприятия • Экономика • Макроэкономика • Микроэкономика • Налоги • Аудит
Промышленность: • Металлургия • Нефть • Сельское хозяйство • Энергетика
Строительство • Архитектура • Интерьер • Полы и перекрытия • Процесс строительства • Строительные материалы • Теплоизоляция • Экстерьер • Организация и управление производством
Коэффициенты финансовой устойчивости
Финансовая устойчивостьпредприятия характеризуется группой показателей, отражающих структуру его капитала, способностью погасить свою долгосрочную задолженность и расплатиться по кредитам. Наиболее важными из них являются:
· коэффициент автономии (собственности);
· коэффициент заемного капитала;
· коэффициент финансовой зависимости (финансового левериджа);
· коэффициент защищенности кредиторов (коэффициент покрытия процентов).
В теории и практике финансового анализа используется большое количество и других коэффициентов, связанных со структурой баланса. Однако они формально не несут в себе новой информации, а полезны лишь с содержательной точки зрения, поскольку позволяют более глубоко осмыслить ситуацию (например, коэффициент долгосрочной зависимости, коэффициент внеоборотных активов, коэффициент маневренности и др.).
Коэффициент автономии (собственности) показывает степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, или другими словами, долю собственного капитала в активах.
2335000/170593288 = 0,01 – на начало текущего периода
Этот результат можно легко объяснить: постоянные издержки, связанные с более высокой капиталоемкостью, являются одним из факторов, влияющих на экономию за счет масштаба, а удельные издержки снижаются с уровнем производства. Большие компании получают выгоду от более низких удельных затрат. Экономия сферы может быть добавлена, потому что компании в той же группе разделяют для различных видов деятельности определенные факторы до производства: потенциал исследований и разработок, технический или технический опыт.
Они также реализуют экономию масштаба вниз по течению путем объединения своих коммерческих сетей и клиентов и использования общего образа. Записи все ниже, поскольку концентрация высокая. Выходы все ниже, поскольку концентрация высокая. Капитал ограничивается все меньше и меньше машинами. Например, усилия в области исследований и разработок также являются препятствием для въезда, хотя это имеет место только при ограниченном числе видов деятельности.
Км = 0,99 – на конец текущего периода
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Ксдв ).
Как вычислить коэффициент концентрации заемного капитала (по балансу)
Коэффициент, о котором идет речь, показывает отношение активов, сформированных за счет внешних займов, к общему объему капитала предприятия. Фактически — степень долговой нагрузки на фирму. При этом учитываются как краткосрочные, так и долгосрочные займы.
Коэффициент концентрации заемного капитала определяется по формуле:
КЗ = СД / ПО,
КЗ — коэффициент концентрации заемного капитала;
СД — величина краткосрочных и долгосрочных долгов на конец анализируемого периода;
ПО — величина пассивов организации по состоянию на конец анализируемого периода (валюта баланса).
Если анализируемый период — 1 год, то показатель СД будет соответствовать сумме значений строк 1400 и 1500 бухгалтерского баланса организации. Показатель ПО — значению в строке 1700 (сумма показателей в строках 1300, 1400 и 1500 баланса).
Коэффициент концентрации заемного капитала: оптимальная величина
Коэффициент концентрации по заемному капиталу нормируется исходя из специфики бизнес-процессов на конкретном предприятии. Общеотраслевой неофициальный норматив — 0,5 и менее (таким образом, в фирме допускается присутствие до 50% заемного капитала).
- Распространен подход, по которому рассматриваемый коэффициент оценивается в динамике. Его рост может свидетельствовать о сложностях в управлении бизнесом или о том, что предприятие вынуждено развиваться главным образом за счет привлеченных средств.
- Еще один подход — оценка коэффициента в средних значениях. Так, если в начале отчетного периода он составляет 40%, а в конце — 60%, то средняя его величина будет соответствовать общеотраслевой норме.
В общем случае коэффициент концентрации заемного капитала ниже 0,5 считается позитивным критерием при оценке эффективности управления предприятием. Это очевидно:
- чем меньше долговая нагрузка на фирму, тем меньшим будет отвлечение капитала на выплату процентов кредитору;
- чем больше у предприятия собственных средств на обслуживание деятельности — тем лучше показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств.
В свою очередь, слишком низкие показатели КЗ — например, менее 0,1 — могут свидетельствовать о том, что фирме по каким-то причинам не удается брать займы, которые могут быть нужны.
Низкий коэффициент может формироваться в силу того, что потенциальные кредиторы отказывают фирме в займах, считая ее бизнес-модель недостаточно стабильной. Другая возможная причина подобной политики кредиторов — отсутствие у фирмы достаточного количества ликвидных активов, которые могли бы использоваться в качестве залогового имущества.
Определение
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.
Порядок расчета чистых активов для акционерных обществ утвержден Приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н. В отсутствии специальных норм для расчета чистых активов обществ с ограниченной ответственностью для них применяется этот же порядок (для инвестиционных фондов, доверительных управляющих, организаторов азартных игры предусмотрен свой порядок расчета чистых активов).
Расчет (формула)
Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая (по форме Баланса, действующей с 2011 года):
ЧА = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-стр.1530)
где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности»).
При расчете по старой форме Баланса, действовавшей до 2011 года, формула следующая:
ЧА = (стр.300-ЗУ)-(стр.590+стр.690-стр.640)
Нормальное значение
Показатель чистых активов, известный в западной практике как net assets или net worth – ключевой показатель деятельности любой коммерческой организации. Чистые активы организации должны быть как минимум положительные. Отрицательные чистые активы – признак несостоятельности организации, говорящий о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.
Чистые активы должны быть не просто положительные, но и превышать уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый года работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов. Если у организации уставный капитал и так на минимальном уровне, ставится вопрос о дальнейшем ее существовании.